"Данахера" Доказывает, Что Даже Самые Ловкие Могут Оступиться





--- 3 вещи анналы капитал хочет, чтобы Вы знали (ОЛЬКО)


--- Дом Depot, чтобы нанять 80,000 Весна сезонных рабочих

Я не хочу звучать как слишком много фан-мальчик, когда дело доходит до "Данахера" (тикер NYSE:ОЛР) (многие, если не большинство, аналитики, кажется, люблю его больше, чем я), Но я думаю, что это справедливо сказать, что когда даже "Данахера" борется за то, чтобы поставить хороший квартал, вы знаете, что промышленный сектор находится в трудном положении. При замедлении роста по всем направлениям, даже "Данахера" это хваленое повышение рентабельности пришло мало. Даже если и так, это по-прежнему бычьего рынка, и акции просто стесняются 52-недельного максимума. Скидки сравнение брокеров: Ваша одна остановка магазин для нахождения идеального брокера для ваших инвестиций. Остановите меня, если вы слышали это раньше как я уже неоднократно говорил в течение последних недель, это был тяжелый квартал для промышленности, так как спрос замедлился практически во всех регионах и практически на всех рынках. С этой целью, Данахер вряд ли наедине с его слабым и разочаровывающим органический рост выручки (до 1%). рост замедлился по всем направлениям за исключением. Тест &ампер; измерение плоская, окружающей среды всего на 1%, и наук о жизни и стоматологического бизнеса составил около 2. 5%. Хотя промышленные технологии был единственным decliner, как органические продажи откинули 1. 5% с постоянной борьбы в движении частично по коду продукта. "Данахера" очень любят (и многое вознаграждены) для ее окраин, но в этом квартале была более неоднозначной, чем обычно. Валовая маржа улучшилась на пол-очка, но операционная прибыль снизилась незначительно (менее 1%), что привело к откату на 60бп в операционной маржи – разочаровали аналитиков и Улица. Наибольшей рентабельностью "данахера" бизнеса (тест &ампер; измерения) видел самое большое снижение (вниз 70бп), а промышленных технологий (до 30бп) и стоматологических (до 40бп) были только выигравшие. см.: понимание дохода StatementWho следующий? рассказ "данахера" всегда вращались вокруг приобретений (и успешная интеграция и управление этими приобретениями). С 2008 года "Данахера" сделал больше, чем 60 м&амп;a сделок (покупает и продает) и компания приобрела свыше 400 предприятий с 1984 года. Все сказали, около трех четвертей роста компании в последнее время может быть связана с приобретением, и это просто краеугольный камень истории. см.: анализируя объявления приобретение следовательно, “кто следующий?” - это почти всегда хороший вопрос. Я не удивлен, что "Данахера" прошел по жизни технологий (Nasdaq:жизнь), так как компания сейчас получает около трети своей выручки от наук о жизни, диагностики, и управления "данахера" всегда ценится более сбалансированной договоренности. Даже так, это не совсем шок, если мне "Данахера" были связаны с такими именами, как Био-рад (США:БИО) или Техне (индекс Nasdaq:техник) в жизни-научно пространства. самое интересное о набор Данахер вариантов является стоимость предоставленных бизнес-системы "данахера" – философия компании, которая относится к управлению затратами, реинвестирование, развитие продукта и т. д.. Этот подход позволил "Данахера" купить “царапину и вмятину” бизнеса, как Бекман Коултер и AB Sciex и добиться довольно больших успехов с ними. как она стоит сейчас, я думаю, "Данахера" будет рассматривать предложения, которые бы вписывались в “промышленных технологий” ведра или что представляло бы совершенно новый вертикалей. Возможно, исключением может стать претендентом на компании Emerson (тикер NYSE:emr в) внедренных бизнес-власть (или всей сети по силе дивизиона), но я бы на это не поставил. Честно говоря, это довольно много ситуации, где нет предела – "Данахера" менеджмент причине послужной список и резерв доброй воли такой, что они могли купить почти ничего, и вам в пользу сомнений. Быстрый поворот может быть оптимистом мы еще услышим о тест &амп; вскоре измерения и инструментов наук о жизни мира, как Agilent (тикер NYSE:a) отчеты позже сегодня. Кроме того, хотя, я думаю, Данахер мог видеть немного больше, бестолочь-в течение этого года. Диагностика-это действительно единственный сегмент бизнеса, где я думаю, что рост-это очень вероятно, как мне кажется, экономические проблемы намерены сохранить лимит на покупку новых капитальных вложений/приборостроение. Что сказал, "Данахера" имеет хорошую формирующейся экспозиции рынках, поэтому рост компании может оживиться, если эти регионы лидируют глобальный экономический рост. Суть это немного трудно совмещать теплые и нечеткие чувства о danaher, когда органический рост является слабым (а вместе с ним возможности маржинального "плеча"), но запас под высоким. Даже если и так, долгосрочный рост в 5% до 6%, диапазоне еще достаточно для справедливой стоимости в середине 60-х годов, и "Данахера" - это запас, который часто торгуется выше справедливой стоимости. Хотя "Данахера" не моя любимая идея сегодня на абсолютном откорректированные с учетом риска ожидаемые возвратной основе, трудно спорить с покупкой высококачественного имя, когда она торгуется по разумной цене. Тем не менее, не упускать из виду риск того, что промышленный сектор перебрали и может быть связано для коррекции – коррекция, которая может быть довольно беспорядочным. на момент написания, Стивен д. Симпсон не владеет никакой долей в любой компании, упомянутые в этой статье.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



"Данахера" Доказывает, Что Даже Самые Ловкие Могут Оступиться "Данахера" Доказывает, Что Даже Самые Ловкие Могут Оступиться