Ибо скобы будет проверить аппетит к розничным рискам





--- В impax (IPXL) В4 заработок в линию, доходы Мисс оценок


--- Вакансии Лифт У. С. Индекс потребительского доверия в районе 16-летнего максимума

На Давиде Scigliuzzo
Нью-Йорк, 24 июля (ППП) - банки готовят многомиллиардные продажи долга для финансов США$6. 9млрд захват скобы Частная инвестиционная фирма sycamore Partners в большой левереджированный выкуп в этом году.
Встречу в банке на 2 доллара США. 4млрд кредитное финансирование, как ожидается, состоится, как только в следующий понедельник, отмечает инвестор проинформировал один из ведущих банков на сделку.
Высокая доходность облигационной составляющей, как ожидается, будет около$1. 6млрд в Размер, скорее всего, последует в ближайшее время после.
За прогнозы будущих доходов и ожидаемой экономии затрат, инвесторы будут стремиться понять, как изолированных скоб является - или не - от более широкой проблемы в розничном секторе.
"Я уверен, что они смогут что-то сделать, но риск аппетит для розничной торговли очень низкие," Питер Шваб, высокой доходности портфельного менеджера в Pax мир, сказал ППП.
"Это будет очень интересно посмотреть, насколько агрессивно они будут. "
В sec подачи, сказал, скобы своего североамериканского подразделения доставки - лицо, которое будет продать долг зафиксирован скорректированный показатель EBITDA 800 млн. долларов США за 12 месяцев по 29 апреля.
Но для проформы показатель EBITDA был введен в США$1. 037bn, учитывая экономию затрат, что Платан сказала, что хотела бы добиться, если бы уже владел бизнесом.
Такие корректировки являются типичными при подготовке сделок M&амп;в финансирования, но, как всегда, инвесторам придется самим решить, насколько реалистичны оценки.
С руководителем отодвинули в последнее время на некоторые сделки рассматривается как слишком радужное представление о количестве.
Пакет финансирования в прошлом месяце на Exela, созданного в результате слияния сайту novitex и Sourcehovбыл, увидел показатель EBITDA увеличен более чем на 40%, по расчетам по ППП по.
Несколько инвесторов сказали, что главная задача, и тот, который способствовал рискованная часть финансирования Exela - на сумму 300 млн долларов США тройной C рейтинг необеспеченных облигаций был отменен.
"На 40% регулировка такая же крайность, как он получает", - сказал Шваб.




Но кредит и облигаций пакет поддержка захвата Бейн столичной клининговой компании продукты Диверси-видимому, получать достойный прием от инвесторов.
Несмотря на некоторые руководителем ворчать про агрессивных корректировки доходов и слабых заветов, первого-залога Срок кредита был увеличен до €970 м от €820 млн.
Часть облигаций была сокращена на €95м до €450 млн.. Дополнительные €55м средства будут использованы как денежные средства на балансе.
Прием дисковери может быть хорошим знаком для Платана, который объявил в июне о приобретении скрепок и планирует завершить его к концу года.
ЛОВИТЬ АКЦИИ
Одна заемных финансов банкир близок к приобретению скоб сказал, что это имело смысл переходить сейчас на рынке "мусорных" облигаций, которые были относительно недопоставленной поздно.
Мусор-фонды облигаций на прошлой неделе видел их первый чистый приток в пять недель, и с "мусорных" облигаций запас на исходе, что может помочь скоб получите теплый прием от инвесторов.
Средний спред на двойной рейтинг B облигации ударил посткризисного минимума на прошлой неделе, и даже рискованнее, один Б и трехместные облигациям видели спреды компресс с начала месяца.
Рейтинги для финансирования скобы пока не известны, но относительно узкие спреды подчеркнуть в целом позитивно хлама-долговые в нынешних условиях.
"Там было очень мало, выдачи и индекса находится на довольно жесткий уровень", - сказал заемных финансов банкир.
Некоторые наблюдатели сказал, что североамериканский бизнес по доставке - где продаются для бизнес-клиентов - это меньше влияет на трудности, с которыми многие кирпичные и минометных розничной торговли сталкиваются с.
После приобретения, что бизнес и физические канадские и американские торговые точки будут разбиты на три отдельные, самостоятельные предприятия.
УБС является ведущим андеррайтером по кредиту, а у банка Америки Меррилл Линч осталось-привести на связь.
Дойче Банк, Кредит Свисс, Ситигруп, Голдман Сакс, в natixis, ККР, РБК, Джеффрис, "Уэллс Фарго" и пятый третий Банк также участвует в финансировании, который также включает в себя 1 доллар США. 2млрд возобновляемой кредитной линии. (Отчетность Дэвид Scigliuzzo; редактирование Натали Харрисон и Марк Карнеги)




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Ибо скобы будет проверить аппетит к розничным рискам Ибо скобы будет проверить аппетит к розничным рискам